Odborníci z Brookings studují svěřenecké pravidlo ministerstva práce, které má chránit lidi spořící na důchod

Během několika posledních desetiletí se způsob, jakým si Američané spoří na důchod, dramaticky změnil. Penzijní fondy s definovanými dávkami přispívaly zaměstnavateli a spravované profesionály, které byly na konci 70. let široce dostupné, jsou na dnešním pracovišti mnohem méně běžné.

Místo toho je většina Američanů individuálně odpovědná za přispívání na jejich důchodové účty. Neméně důležité je, že jsou také zodpovědní za správu těchto investic.

Bohužel, říká Gary Burtless, starší člen Brookings, existuje mnoho důkazů, že pracovníci toho o investování moc neví. Finanční poradci proto hrají stále důležitější roli v budoucnosti Američanů spořících na důchod.



Nové pravidlo ministerstva práce

Letos na jaře ministerstvo práce (DOL) vydalo navrhované pravidlo určené k ochraně lidí spořících na důchod před tím, aby dostávali finanční poradenství, které je prospěšné spíše pro jejich poradce než pro ně.

Pravidlo navrhuje přísnější právní standard – tzv. fiduciární standard – který musí poradci splňovat při poskytování rad svým klientům. Podle navrhovaného pravidla musí poradci doporučovat investice, které by byly pro jejich klienty finančně chytré, i když doporučení jiných investic by pro poradce bylo finančně výhodnější. A díky tomu je tento poradce zodpovědný za ztráty klienta – takže mají kůži ve hře.

jaký je problém Severní Koreje

Odborníci Brookings diskutují o svěřeneckém standardu

Odborníci z Brookings Economic Studies toto pravidlo prostudovali a pomohli tak rozložit jeho součásti, zdůraznit jeho silné stránky a označit potenciální problémy, které je třeba řešit.


Ve shrnutí navrhovaného pravidla a jeho účelu
Gary Burtless zkoumá desítky let trvající posun ve vzorcích penzijního spoření
. Burtless, předseda Johna C. a Nancy D. Whiteheadových, také zdůrazňuje argumenty proti novějšímu, přísnějšímu standardu:

Protiargumentem k uvalení svěřeneckého standardu na všechny poradce je, že provizní systém, který vytváří nepříznivé pobídky pro poradce, je nezbytný k tomu, aby bylo možné platit za finanční poradenství střadatelům na důchod, zejména střadatelům, kteří mají skromné ​​nahromadění.

Burtless odmítá argument a píše: Toto tvrzení se nezdá příliš přesvědčivé. Existují alternativní způsoby odškodnění finančních poradců, které nevytvářejí zjevný konflikt mezi zájmy poradců a střadatelů na důchod.

mohou být černí rasisté vůči bílým lidem

Přečtěte si blogový příspěvek Garyho Burtlesse


V novém dokumentu o navrhovaném pravidle
Martin Neil Baily a Sarah E. Holmes argumentují pro opatrný optimismus
. Baily a Holmes uznávají, že musí být zavedena ochranná opatření s cílem chránit klienty a eliminovat potenciální střety zájmů mezi finančními poradci, ale zároveň poukazují na to, že nové pravidlo by mohlo mít určité nepříznivé dopady.

Za prvé navrhují, aby DOL podniklo kroky k zajištění minimalizace nákladů na dodržování předpisů. V opačném případě hrozí, že poradenství drobným klientům již nebude ziskové a tito střadatelé budou opuštěni. Autoři také vyzývají DOL, aby zacelila mezeru, která v současné době nerozlišuje rozdíl mezi vzděláváním a poradenstvím, a jak uvádějí, že je již v procesu nápravy. Nakonec vyjadřují obavy, že poradci se mohou stát příliš averzními k riziku, i když je riziko obecně přiměřené (např. pro mladé lidi) a investor má zdravá očekávání, což je problém, který by bylo moudré zvážit DOL.


Přečtěte si celý článek od Martina Bailyho a Sarah Holmes



Přečtěte si blogový příspěvek shrnující noviny



Jak debata o pravidle DOL pokračuje mezi ekonomy, tvůrci politik a obhájci,
Členka ekonomických studií Jane Dokko diskutuje o tom, jak je důležité dívat se na zdroje výzkumu
poukazují na přednosti nebo nedostatky pravidla.

proč je Severní Korea nebezpečná

Není překvapením, že ti, kteří těží ze současných postupů, zaplatili za výzkum, který se pokusil zdiskreditovat navrhované pravidlo. Takový výzkum tvrdí, že lidé neztrácejí tolik peněz z neobjektivních rad, jak ukázal pečlivý nezávislý výzkum. Výzkum, který není financován zvláštními zájmovými skupinami, dochází k závěru, že když jsou placeni za to, aby doporučovali určité finanční produkty před ostatními, poradci naklánějí svá doporučení tak, aby dostávali vyšší plat.

Veřejná diskuse by se tak měla zaměřit na to, jak nejlépe omezit praktiky, které lidem škodí, a jak nejlépe zajistit, aby střadatelé na penzi dostávali rady, které jsou v jejich nejlepším zájmu.


Přečtěte si celý článek od Jane Dokko


Martin Baily 11. srpna vypovídal na veřejném jednání o novém pravidle.
Ve svém prohlášení
Baily zdůrazňuje několik důvodů, proč se Američané snaží adekvátně připravit na důchod, a důležitou roli, kterou mohou hrát finanční poradci při vzdělávání klientů na různých úrovních příjmů.

Podle Bailyho by navrhované pravidlo mohlo zemi přinést čistý přínos, ale ve své současné podobě může otevřít dveře k některým nežádoucím nebo problematickým výsledkům.

Baily mimo jiné zdůrazňuje nepříznivé dopady, které by pravidlo mohlo mít na drobné střadatele, obavy ze zvýšené averze k riziku u některých poradců a problematický důraz pravidla na MyRA jako vodítko pro střadatele.