Význam kapitálu

Prezident Obama ve svém projevu o stavu Unie důrazně naléhal na Kongres, aby mu brzy zaslal solidní právní předpisy o reformě bankovnictví. Většina odborníků souhlasí s tím, že reforma by měla zahrnovat vyšší kapitálové požadavky. Douglas Elliott v jednom dokumentu vysvětluje základy kapitálu, například co to je, jak je definován, jeho roli, stejně jako příslušné politické otázky, jako například co fungovalo a co nefungovalo během krize, zda banky mohou najít způsob, jak se vyhnout přísnějším požadavkům, a zda by se kapitálové požadavky měly v průběhu hospodářského cyklu lišit. Ve druhém článku provádí numerickou analýzu pravděpodobných reakcí bankovního systému na vyšší kapitálové požadavky v pododvětvích tohoto odvětví, jeho produktech a zákaznících.


Základní informace o bankovním kapitálu

Kapitál je jedním z nejdůležitějších pojmů v bankovnictví. Bohužel to může být pro lidi mimo finanční oblast obtížné pochopit, protože v běžném životě neexistuje žádná blízká analogie s kapitálem. Účelem tohoto úvodu je proto poskytnout neodborníkům jasné vysvětlení základních faktů o bankovním kapitálu a stručný přehled souvisejících politických otázek, které jsou projednávány v rámci aktuálních návrhů na reformu regulace finančních institucí. Ačkoli je tento primer zaměřen na laiky, je také zamýšlen jako užitečný referenční nástroj pro zkušenější analytiky. Tento dokument nebude činit politická doporučení, ale pokusí se o neutrální vysvětlení řady odborných názorů.



Ve své nejjednodušší podobě představuje kapitál tu část aktiv banky, která nemá žádný související smluvní závazek ke splacení. Je tedy k dispozici jako polštář pro případ, že hodnota aktiv banky klesá nebo její pasiva rostou. Pokud má například banka nesplacené půjčky ve výši 100 USD, které jsou financované z vkladů 92 USD a 8 USD kmenových akcií investovaných vlastníky banky, pak je tento kapitál ve výši 8 USD k dispozici na ochranu vkladatelů před ztrátami. Pokud by půjčky v hodnotě 7 USD nebyly splaceny, stále by bylo více než dost peněz na splacení vkladatelů. Akcionáři by utrpěli téměř úplnou ztrátu, ale to je považováno za soukromou záležitost, zatímco existují silné veřejné důvody k ochraně vkladatelů.

Kdyby byly bankovní rozvahy vždy přesné a banky vždy dosahovaly zisků, nebylo by potřeba kapitálu. Bohužel nežijeme v té utopii, takže je nezbytný kapitálový polštář. Banky se snaží držet minimální úroveň kapitálu, která poskytuje adekvátní ochranu, protože kapitál je drahý, ale všechny strany uznávají potřebu takového polštáře, i když diskutují o správné výši nebo formě.

Nedávná finanční krize opět ukázala kritický význam bankovního kapitálu. V důsledku toho prakticky všechny návrhy na reformu regulace finančních institucí mají za cíl zvýšit množství a kvalitu kapitálu ve finančním sektoru. Tento základ odpoví na následující klíčové otázky:

Základy

Donald Trump procento voličů

Co je kapitál a jakou roli hraje?

Co se považuje za kapitál a proč?

Proč existují různé definice kapitálu? Kdy je každý vhodný?

Kolik kapitálu banka potřebuje?

Proč banky nedrží velké množství kapitálu navíc?

Kdo stanoví regulační požadavky?

Jaké jsou v současnosti tyto regulační požadavky?

Proč se kapitálové standardy ve světě liší?

Jaké jsou bankovní standardy ve srovnání s kapitálovými požadavky na jiné finanční instituce?

Co se stane, když banka nebude mít dostatek kapitálu?

Kolik kapitálu banky obvykle přenášejí nad regulatorní minimum? Proč?

Dělají vyšší kapitálové požadavky banky vždy bezpečnějšími?

jaká je současná populace

Co bylo rozhodnuto o regulačních změnách?

Jaký je časový plán pro zbývající rozhodnutí?

Aktuální problémy se zásadami

Proč tvůrci politik navrhují vyšší kapitálové požadavky?

Co fungovalo a co nefungovalo během krize?

jak jsou v Americe odděleny ekonomické třídy

Najdou banky způsob, jak se vyhnout přísnějším požadavkům?

Jaká jsou negativa vyšších kapitálových požadavků bank?

Měly by se kapitálové požadavky v průběhu hospodářského cyklu lišit?

Co je podmíněný kapitál? Je to dobrý nápad?


Další zkoumání bankovních kapitálových požadavků: Účinky konkurence z jiných finančních sektorů a účinky velikosti banky nebo dlužníka a typu úvěru

Mezi tvůrci politik panuje silná shoda, že pro banky musí být vyšší minimální kapitálové požadavky, aby se podpořil stabilnější finanční systém a aby se zabránilo opakování finanční krize velikosti té nedávné. Vyšší kapitálové požadavky však nejsou zadarmo – banky budou pravděpodobně půjčovat méně, účtovat si více za půjčky a platit méně za vklady jako součást svých akcí, aby obnovily přijatelnou návratnost větší kapitálové základny, kterou budou muset použít. Stanovení správných minimálních kapitálových požadavků proto vyžaduje pečlivé vyvažování přínosů stability a ekonomických nákladů méně atraktivních úvěrových podmínek.

Kvantifikace pravděpodobných dopadů různých potenciálních zvýšení kapitálu na bankovní úvěry je klíčovým krokem k určení této rovnováhy. Elliottův předchozí dokument, Quantifying the Effects on Lending of Zvýšené kapitálové požadavky , použil přímý model chování bank při stanovování cen úvěrů, aby odhadl dopady, které byly podle něj relativně malé. Tento článek rozšiřuje tato zjištění zkoumáním souboru otázek, které nebyly v původním článku plně řešeny kvůli časovým omezením.