Proč zúčtování CFPB ohrožuje nezávislost finančních regulátorů

Málokdy se finanční regulace podobá filmu Mad Max, ale dva lidé tvrdí, že jsou úřadujícím ředitelem Úřadu pro finanční ochranu spotřebitelů (CFPB) a pouze jeden může odejít. Tento střet ovlivní finanční regulaci a ochranu spotřebitelů a potenciálně podkope jeden ze základních principů moderní finanční regulace: nezávislost finančních regulátorů. Abyste pochopili proč, oceňte nuance za dramatem a zaměřte se na jeden klíčový prvek: prezident se pokouší postavit vysokého úředníka Bílého domu do čela CFPB, která je součástí Federálního rezervního systému a hlasujícím členem jiné klíčové finanční regulátory.

Nejprve podrobnosti o střetu: dva lidé, kteří tvrdí, že jsou úřadujícím ředitelem CFPB, jsou Leandra English a Mick Mulvaney. Paní English je zástupkyní ředitele CFPB a bývalou šéfkou štábu předchozího ředitele Richarda Cordraye. Pan Cordray jmenoval paní English zástupkyní ředitele, a tedy i úřadujícím ředitelem vzhledem k jeho odchodu. Zdá se, že bude pravděpodobně pokračovat v jeho odkazu. Pan Mulvaney je ředitelem Úřadu pro řízení a rozpočet (OMB), což je jedna z, ne-li nejvyšší pozice v Bílém domě, která vyžaduje potvrzení Senátu. Následně prezident Trump jmenoval pana Mulvaneyho úřadujícím ředitelem a poté tweetoval pohrdavě poznámky o výkonu CFPB během funkčního období pana Cordraye. Než se stal ředitelem OMB, pan Mulvaney s názvem CFPB ‚nemocný, smutný vtip‘ a postavil se proti jeho vytvoření, když sloužil v Kongresu.

Právní debata se soustředí na konflikt mezi federálním zákonem o reformě volných pracovních míst z roku 1998, který upravuje všechna federální volná místa, a zákonem Dodd-Frank Wall Street o reformě a ochraně spotřebitelů z roku 2010, který zřídil CFPB. Na vysoké úrovni, pokud se bude řídit zákonem o volných místech, pak prezident Trump může jmenovat ředitele OMB Mulvaneyho. Pokud vládne Dodd-Frank, pak to má na starosti paní English. Ministerstvo spravedlnosti má napsáno na podporu prezidenta, stejně jako vlastní CFPB generální rada , a nějaký právní experti . Bývalý kongresman Barney Frank (D-MA) a další právní vědci zaujali opačný názor, s bystrým dílem profesora z Georgetownu Adama Levitana v podpoře z Dodd-Frank/Ms. Angličtina.



Tento střet ovlivní finanční regulaci a ochranu spotřebitelů a potenciálně podkope jeden ze základních principů moderní finanční regulace: nezávislost finančních regulátorů.

Hamza bin Ladin příčina smrti

To je zbytečný konflikt. Prezident Trump mohl (a stále může) jednoduše nominovat nového ředitele CFPB. Tento kandidát by vyžadoval potvrzení Senátu, ale vzhledem k pravidlům Senátu a kontrole republikánů by tento kandidát mohl být potvrzen bez jakékoli podpory obou stran. Nebo by se prezident Trump mohl pokusit zopakovat potvrzení ředitele Cordraye, které získalo podporu téměř dvou třetin Senátu (66-34 hlasů). Ať tak či onak, funkční období úřadujícího ředitele by mohlo trvat týdny, pokud by prezident chtěl najít kandidáta přijatelného pro většinu senátorů.

Druhým bodem je, jak může tento konflikt ohledně jmenování úřadujícího ředitele vytvořit mnohem širší precedens. CFPB byla vytvořena jako nezávislý úřad v rámci Federálního rezervního systému. Ředitel CFPB získal širokou autonomii od Federální rezervní rady guvernérů v politických záležitostech, komunikaci s Kongresem a veřejností a možnost hlasovat o dalších regulačních orgánech. Úřad je však technicky součástí Fedu, podléhá dohledu generálního inspektora Fedu a je financován jako součást rozpočtu Fedu. Ředitel CFPB prostě žádá o finance od Fedu, s výhradou omezení stanoveného Doddem-Frankem.

Rozpočtová nezávislost Fedu na Kongresu byla jedním z hlavních důvodů, proč bylo předsednictvo vytvořeno tímto způsobem. Umožňuje CFPB být na stejné úrovni s ostatními finančními regulátory, které nejsou financovány z ročních prostředků Kongresu. Rozpočtová nezávislost je klíčovým prvkem nezávislosti finanční regulace, která poskytuje další svobodu činit obtížná regulační rozhodnutí. Tento princip byl zřejmý během období před finanční krizí, kdy byl na bývalého regulátora Fannie Mae a Freddie Mac pravidelně vyvíjen nátlak prostřednictvím prostředků Kongresu, aby to těmto společnostem financujícím bydlení usnadnil. Kongres moudře vytvořil autonomii financování, když založil novou Federální agenturu pro financování bydlení (FHFA) se silnou podporou obou stran za prezidenta George W. Bushe.

Přesto prezident Trump navrhuje dát jeho šéf rozpočtu odpovědný za CFPB. Úřad pro řízení a rozpočet dohlíží nejen na celý proces federálního rozpočtu, který je pod kontrolou prezidenta, ale také na regulaci, která podléhá prezidentskému schválení. Umístěním CFPB pod stejného vůdce jako OMB, prezident ve skutečnosti eliminuje nezávislost CFPB. Úřadující ředitel CFPB mohl nyní jednoduše požádat o menší rozpočet pro agenturu a dobrovolně předložit předpisy ke schválení OMB. Oba tyto kroky by bylo možné provést bez účasti Kongresu. Pro CFPB by bylo nepříjemné žádat o rozpočet nebo schvalovat nové nařízení, které by Bílý dům nepodpořil, vzhledem k dvojí roli ředitele OMB Mulvaneyho.

Umístěním CFPB pod stejného vůdce jako OMB, prezident ve skutečnosti eliminuje nezávislost CFPB.

dostávají učitelé matematiky více peněz

Pokus dosadit ředitele OMB Mulvaneyho jako ředitele CFPB ovlivní další finanční regulátory způsobem, který zákon o volném místě možná nikdy nepředpokládal. Kromě řízení úřadu je ředitel členem představenstva Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC) a Rady pro dohled nad finanční stabilitou (FSOC). Jakožto hlasující člen těchto dalších finančních regulátorů přesahuje vliv ředitele CFPB jen ochranu spotřebitele a má dopad na veškerou finanční regulaci. FDIC je rovněž strukturován tak, aby byl nezávislým regulátorem, takže pokud by úředník Bílého domu hlasoval o jeho politice, nezávislost by se snížila. Tajemník financí předsedá FSOC, ale většinu Rady tvoří šéfové nezávislých agentur. Pokud by ředitel OMB Mulvaney mohl nosit dva klobouky, vytvořilo by to scénář, kdy by spolu s ministrem financí hlasoval o FSOC. Dodd-Frank vynaložil velké úsilí, aby se vyhnul tomu, aby ministru financí udělil dodatečné hlasovací právo, a dokonce vytvořil pozici nezávislého pojišťovacího experta, který by seděl pouze v Radě namísto toho, aby měl šéfa vlastní federální pojišťovací kanceláře ministerstva financí, který se stal členem bez hlasovacího práva. Nebo možná zákaz v zákoně o volných místech jmenovat lidi do vícečlenných rad a vládních korporací zakáže úřadujícímu řediteli Mulvaneymu působit v představenstvu FDIC nebo radě FSOC (ačkoli by úřadující ředitel English mohl). Rada FDIC má pět členů s hlasovacím právem, odečteme jednoho a může následovat patová situace, nebo dokonce neschopnost rady FDIC vytvořit kvórum kvůli jiným volným místům.

Tato debata již směřuje k soudům, přičemž již byla podána žaloba: Angličtina vs. Trump a Mulvaney . Právní rozhodnutí bude mít dlouhodobé důsledky. Zbytečné manévrování za účelem boje o úřadujícího ředitele byla chyba, na rozdíl od toho, že jsme museli projít řádnou zakázkou a jednoduše nominovat nového ředitele. Připomeňme, že měnový kontrolor (OCC) umístil svého bývalého náčelníka štábu jako úřadujícího kontrolora během podobného přechodu mezi Bushovou a Obamovou administrativou. Nic z toho dramatu se nekonalo. Dále se prezident rozhodl pověřit CFPB svého ředitele OMB. OMB je pobočkou Bílého domu, dokonce ani agenturou výkonné pobočky nebo jiného nezávislého finančního regulátora. Ti, kteří si cení zachování nezávislosti finančních regulátorů, by měli odsoudit cestu, kterou se vydal Bílý dům. Tento krok je zbytečný a vytváří precedens, který by mohl podkopat nezávislost a efektivitu ostatních finančních regulátorů.